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Nouveaux Fonds à garantie Conditionnelle

VNI

VNI

Préc.

 VNI initiale

Début Echéance

Fiches Info (cotation)

Description

Notre Avis

EMTN Emission SGA Société Générale Acceptance N.V., garantie par Société Générale Paris (Moody’s Aa2, S&P A+)

Souscription  >> 24/01/2010

1/2/2010

3/2/2020

call possible à partir de 02/2013 à min. 240%

10 ans

capitalisation

PEL

* Coupon de 8,5% en année 1 et 2 capitalisation

* Le fonds offre au souscripteur le paiement d’un coupon annuel de 8,5% de la valeur nominale de son investissement au

terme de chacune des 2 premières années d’investissement.

* A l’issue de la 3ème année d’investissement et de chacune des années suivantes, le fonds est susceptible de faire l’objet d’un remboursement anticipé de 240% de l(investissement initial , et ce dès lors que la performance capitalisée de l'Indice Control Plus affiche, à une date de constatation annuelle, une performance égale ou supérieure à 25%.

Une garantie de capital conditionnelle reposant sur le tracker ETF Leveraged DJ Euro Stoxx 50   

 sans commentaires

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 2d Marché de Fonds à garantie automatique

VNI

VNI

Préc.

 VNI initiale

Début Echéance

Fiches Info (cotation)

Description

Notre Avis

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

108.36

14/12/09

105.69

11/11/09

1000

Souscription  >> 13/5/09

18/5/2009

27/5/2019

10 ans

PEL

* Un horizon d'investissement de 10 ans

* Une garantie de capital à l'échéance

* Un coupon annuel entre 1% et  7%   

* Un Panier Optimisé de 40 actions issues de l'indice Dow Jones EURO STOXX 50

* Un coupon lié à l'évolution des 40 meilleures actions de l'indice (élimination des 10 actions les moins performantes)

Chaque année, le fonds verse un coupon de 7% diminué de 0,7% par action affichant une performance inférieure à -20% par rapport à sa valeur initiale, avec un minimum de 1%. A l’échéance, le fonds rembourse 100% de la valeur nominale de l’investissement plus le dernier coupon.

Le DJ Euro50 est très bas et le produit offre une perspective d'un coupon de 10 ccoupon de 7% net sans risque de capital

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

103.97

14/12/09

107.52

11/11/09

1000

Souscription

>> 13/5/09

18/5/2009

27/5/2019

10 ans

PEL

Variante du fonds PEL Serenity.

* Un horizon d'investissement de 10 ans

* Une garantie de capital à l'échéance     

* Un coupon annuel de 5% les 2 premières années    

* Un coupon variable potentiel pouvant aller jusqu'à 7,5%

* Un Panier Optimisé de 40 actions issues de l'indice Dow Jones EURO STOXX 50

* Un coupon lié à l'évolution des 40 meilleures actions de l'indice

Il n'offre pas de coupon annuel minimum mais un coupon fixe de 5% au terme de chacune des 2 premières années d'investissement. A partir de la 3e année, le fonds offre le paiement d'un coupon annuel de 7,5% diminué de 0,75% par action affichant une performance inférieure à -20% par rapport à sa valeur initiale. 

Le DJ Euro50 est très bas et le produit offre 2 x 5% et une bonne perspective d'un coupon de 8 coupon de 7.5% net sans risque de capital

ADEQUITY Multi Gestion 2

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

984.26

11/02/09

984.13

07/05//2008 07/05/2014

Vni Comm Note d'info Situ

Euresa Inora

Sogelife

(Capitalis)

Bénéficiez de la performance liée à une sélection de 10 fonds prestigieux (Carmignac, Rothschild, Templeton ,..)  avec 100% de garantie en capital à l’échéance ! Les 6 constatations annuelles (30/4) sont capitalisées. Un mécanisme (Indice de Stratégie) ajuste automatiquement en fonction des marchés l'allocation de ces fonds.

Participez sans risque à l'expérience de 10 des meilleurs gestionnaires !

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

91.25

30/11/2007 29/11/2013

Vni Comm Note d'info Situ

Sogelife

(Capitalis)

Basé sur l'indice Wise Long/Short sur l'Eurostoxx 600, il reflète la performance d’une combinaison de portefeuilles d’actions longs et courts. Composé à la fois d’indices longs et courts, le WISE Long/Short a pour objectif de générer de la performance absolue avec une corrélation faible aux indices boursiers européens traditionnels.

Contrôlez sans risque la volatilité du marché européen et prenez part à la tendance absolue du marché.

165

PEL CAP TEN *

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

102.07

16/12/09

101.39

11/11/09

NA

09/12/2008 09/12/2016 Call 09/12/2009

Vni Comm Note d'info Situ

Le fonds CAP Ten prévoit le remboursement, à l'échéance des 8 ans, de 100% de la valeur nominale de l'investissement augmentée de 150% de la performance positive du panier médian. Un remboursement anticipé peut être activé dès la fin de la première année avec versement d'un coupon de 10% par année écoulée depuis le lancement du fonds.

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2d Marché de Fonds à garantie conditionnelle

VNI

VNI préc

 VNI initiale

Début Echéance

Fiches Info (cotation)

Description

Notre Avis

elix 10

elix 36

269.20

11/02/09

1000

05/2007

5/5/2017

Vni Comm Note d'info Situ

www.adequity.fr

Inora

Sogelife

(capitalis)

Un 2e coupon de 7% (soit 26% sur une vni de 269/1000) sera versé le 27.4.2009.

Les actifs sous-jacents sont -60% et il ne faut pas attendre sauf redressement très significatifs un coupon les années suivantes. Par contre il sera payé 156% de la valeur initiale  (soit 1560 pour 269 acheté)  si les actifs sous-jacents n'ont pas perdu plus de 40%. Cela  multipliera le capital investi par 5.79 !

67.02

60.1

Vni Comm Note d'info Situ

www.adequity.fr

Inora

Sogelife

(capitalis)

81%

04/2008

04/2014

Vni Comm Note d'info Situ

www.adequity.com

Inora

Sogelife

(capitalis)

Profitez d'un coupon fixe de 9% par an pendant 6 ans à la vni de 81% soit x% net.

Remboursement anticipé dès que le panier de référence (10 moins des 30) une progression de 3% sur l'année.

Nous menons actuellement une action « marché secondaire » similaire qui se terminera le 10 mars prochain. Le paiement d’un coupon de 9 % sur la valeur nominale sera versé fin mars 2009. A titre indicatif, le produit cote aujourd’hui 81,64 %.

164

PEL BOOSTER *

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

107.76

14/12/09

118.53

11/11/09

08/12/2008 15/12/2014 Call 15/12/2011

Vni Comm Note d'info Situ

PEL

162

DOUBLE SET

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

45.83

16/12/09

45.59

11/11/09

29/09/2008 15/09/2016

Vni Comm Note d'info Situ

PEL

Gagnez sur tous les tableaux ! Jouez la croissance à long terme des plus grosses  capitalisations boursières mondiales tout en profitant des taux élevés à court terme.

Un double horizon d’investissement : 6 mois pour 50% du capital &  8 ans pour le solde

Un double objectif

– Profiter des taux élevés sur le court terme

– Participer à la croissance des marchés actions sur le long terme en profitant d’un point d’entrée attractif

Un double mécanisme

– Remboursement de 50% de la valeur nominale de l’investissement après seulement 6 mois plus versement d’un coupon de 4% sur le montant remboursé

– Remboursement du solde de la valeur nominale de l’investissement à l’échéance majoré de la plus-value éventuelle liée à l’évolution du panier d’actions

166

PEL RECOVERY

Emission SG Option Europe, garantie par Société Générale Paris (Moody’s Aa2, S&P AA-)

96.15

14/1209

95.60

11/11/09

60,00

09/03/2009 17/03/2017

Vni Comm Note d'info Situ

Faites une fleur à votre épargne grâce à une stratégie adaptée au contexte actuel du marché. Caractéristiques : - Horizon d'investissement entre 3 et 8 ans / - Panier de 32 actions internationales / - Un coupon annuel garanti de 5% de la valeur nominale de l'investissement au terme des années 1 et 2 / - Élimination de risque sur l'action la moins performante / - Valorisation initiale à 60% de la valeur nominale / - Possibilité de remboursement anticipé dès la fin de la troisième année avec remboursement entre 108% et 148% de la valeur nominale.

En 03/2010, 2011 un coupon de 5% de la valeur nominale de l'investissement (soit 8,33% de la VNI initiale). A partir de la fin de la troisième année, l'investisseur est susceptible d'être remboursé par anticipation dès lors que l'échantillon affiche, à une date de constatation annuelle, une performance supérieure ou égale à un seuil dégressif prédéfini.

Fonds

hors second marché

et hors souscriptions

VNI

VNI préc

 VNI initiale

Début Echéance

Fiches Info (cotation)

Description

Notre Avis

132

PEL CRYSTAL INDEX

Compagnie Financière du Crédit Mutuel (S&P A+)

Indis-

ponible

86.04

11/02/09

 84,63

11/03/2007 11/03/2013

Vni Comm Note d'info Situ

L'objectif du fonds est de rembourser 100% de la valeur nominale de l'investissement majorée de la plus haute performance réalisée par un panier sécurisé de 12 actions. A chaque date de constatation, la performance de chacune des actions depuis l’origine est calculée. Les deux actions ayant enregistré les plus hautes performances sont sécurisées (la valeur est figée, avec un minimum de 120% entre l'année 1 et 3, et elle est conservée jusqu’à l’échéance). La performance du panier d’actions sécurisé, calculée chaque année, est la moyenne des performances des actions sécurisées d’une part et des performances des actions évoluant librement d’autre part. A maturité le souscripteur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement majorée de 100% de la plus haute des performances.

136

PEL TOP RETURN

Caisse Centrale de Crédit Immobilier de France (Moody’s A1, S&P A+)

Indis-

ponible

80.57

11/02/09

78,48

12/06/2007 12/06/2015

Vni Comm Note d'info Situ

L'objectif du fonds est de verser un coupon annuel indexé sur la performance d'un panier de 20 actions et de rembourser à maturité 100% de la valeur nominale de l'investissement. Chaque année, le souscripteur perçoit un coupon variable égal à la moyenne des Taux de Rendement Interne de chaque action (ce coupon ne pouvant être négatif). Le Taux de Rendement Interne est calculé comme suit: TRI = [ (valeur de l'action depuis l'origine)^(1/n) ] - 1. A maturité, le souscripteur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement majorée du dernier coupon potentiel.

140

PEL HARMONY 7

Irish Life and Permanent (S&P A+; Moody’s Aa3)

Indis-

ponible

75.42

11/02/09

76,51

17/09/2007 17/09/2015

Vni Comm Note d'info Situ

L'objectif du fonds est d'offrir à l'investisseur, outre la garantie en capital à maturité, un coupon annuel indexé sur la performance d'un panier cible composé des 4 actions les moins performantes (depuis l'origine) parmi un portefeuille de 20 actions. Au terme des 2 premières années, le fonds verse un coupon de 5% de la valeur nominale de l'investissement. Les années suivantes, le coupon est calculé comme suit: 8% + (30% x Performance positive ou négative du panier cible (n))] x la valeur nominale de l'investissement. A noter qu'à partir de l'année 4, le coupon versé ne peut être inférieur au coupon versé l'année précédente. A maturité, en plus de son dernier coupon, l'investisseur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement.

En 09/2009, le client recevra 5% sur la vni en cours (=77 en 12.2008) soit 6.25%. La valeur du panier cible est de -69% (12.2008). A partir de 09/2010, le coupon sera de 8%+30% du panier cible soit probablement 0%. Il faut espérer que le panier cible monte au moins à -10% pour obtenir un rendement de l'ordre de 6% annuel.... ??? Cependant en tenant de la valeur actuelle et du coupon de 09/2009 et du capital garanti dans 6 ans & 9 mois. La performance minimale est donc de 38,33% !!!

145

PEL OPTIMIZER PLUS

(Garantie KBC IFIMA AA-)

Indis-

ponible

80.35

11/02/09

 82,79

17/03/2008 17/03/2014

Vni Comm Note d'info Situ

L’objectif du fonds est d'offrir chaque année un coupon de 8% et à maturité un remboursement lié aux performances annuelles de l'échantillon composé des 10 actions les moins performantes parmi les 30 actions composant le panier optimisé. Le panier optimisé est déterminé à chaque date de constatation annuelle sur la base de la performance enregistrée au cours de l'année écoulée. A maturité, en plus de son dernier coupon, le souscripteur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement majorée de la somme des 4 meilleures performances annuelles (positives ou négatives) enregistrées par l'échantillon. En outre, si la performance de l'échantillon a été supérieure ou égale à 0% à deux dates de constatation annuelle, le souscripteur a la garantie de recevoir au minimum 100% de la valeur nominale de son investissement.

6 coupons de 8% sur une VNI de 81.35 en 12.2008 (=9.83% net) à partir du 17/3/2009 et un panier annuel qui sera aux alentours de -50%. Il suffira par après d'avoir 2 années positives pour avoir le capital garanti à 100% soit une plus value à terme d'au moins 18% et le joli coupon de 9.83% par an ! 

146

PEL HARMONY PLUS 2

Mediobanca (S&P AA-)

Indis-

ponible

94.96

11/02/09

 95,02

17/03/2008 17/03/2016

Vni Comm Note d'info Situ

L'objectif du fonds est d'offrir à l'investisseur, outre la garantie en capital à maturité, un coupon annuel indexé sur la performance d'un panier cible composé des 3 actions les moins performantes (depuis l'origine) sur un portefeuille initial de 20 actions. Au terme des 2 premières années, le fonds verse un coupon fixe de 5.5% de la valeur nominale. Les années suivantes, le coupon dépend de la performance du panier cible et est calculé comme suit: 8% + ( 32% x Performance positive ou négative du panier cible(n) ) x la valeur nominale de l'investissement. Si ce coupon calculé est positif, alors l'investisseur active un coupon garanti minimum de 5.5% la même année et les années suivantes. A noter qu'à partir de l'année 4, le coupon versé ne peut être inférieur au coupon versé l'année précédente. A maturité, en plus de son dernier coupon , l'investisseur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement.

148

PEL TRIPLE INDEX

Royal Bank of Scotland (Moody’s Aa1, S&P AA)

Indis-

ponible

95.93

11/02/09

97,66

16/06/2008 16/06/2014

Vni Comm Note d'info Situ

L'objectif du fonds est de verser un coupon annuel indexé sur la performance d'un panier sécurisé de 25 actions et de rembourser à maturité 100% de la valeur nominale de l'investissement. Chaque année, le souscripteur perçoit un coupon variable égal au maximum entre 0% et la performance moyenne du panier sécurisé. Le panier sécurisé est calculé de la façon suivante: Si la performance de chaque action est supérieure ou égale à la performance positive de l'indice ayant le mieux performé on retient 12%, si cette performance est supérieure ou égale à la performance négative de l'indice ayant le moins performé on retient 8%. Sinon, on retient le maximum entre -50% et la performance réelle. A maturité, le souscripteur reçoit 100% de la valeur nominale de son investissement majorée du dernier coupon potentiel.

161

PEL EXCELLENCE

KBC Ifima, garantie par KBC Bank NV (Moody’s Aa2, S&P AA-)

Indis-

ponible

65.40

15/04/09

68,23

10/09/2008 16/09/2016

Vni Comm Note d'info Situ

Misez sur la pérennité des entreprises durables et bénéficiez d'un coupon annuel potentiel de 8%. Caractéristiques : - Horizon d'investissement de 8 ans / - Panier de 30 actions issues de l'univers Ethibel " Excellence " / - Coupon fixe de 8% au terme de chacune des trois premières années / - Coupon potentiel de 8% au terme de chacune des années suivantes. / - Effet Mémoire permettant de récupérer les coupons non versés au titre des années antérieures / - Effet Cliquet permettant de sécuriser le versement du coupon de 8% jusqu'à l'échéance ainsi que le capital à l'échéance / - Mécanisme de protection original et performant

En 09/2009, 2010, 2011 un coupon de 8%/68 acheté (soit 11.5% /net).

En 09/2012,13,14,15,16 un coupon de 8% est versé si les 10 actions les moins performantes (panier) depuis l'origine n'ont pas perdu 50%. Si c'est le cas, le coupon est ajouté à l'exercice suivant.... De plus si le panier n'a pas chuté de plus de 20%, le coupon de 8% est acquis jusqu'à l'échéance. Enfin, le capital est garanti si en 09/2016 le panier est >= 50% ou si le cliquet (-20%) a été activé.

163

PEL TARGET 8 BIS

SGA Société Générale Acceptance N.V. (S&P AA)

Indis-

ponible

38.03

04/03/09

41,43

04/07/2007 06/07/2015 Call 06/07/2011

Vni Comm Note d'info Situ

Simu

PEL

L'objectif du fonds est d'offrir chaque année un coupon indexé sur la performance d'un échantillon composé des 10 actions les moins performantes depuis l'origine (panier cible) parmi un panier de 30 actions. Au terme des 3 premières années, le fonds verse un coupon de 8% de la valeur nominale de l'investissement. Les années suivantes, le coupon est calculé comme suit: Valeur nominale de l'investissement x [8% + 20% x performance échantillon (n)]. Remboursement anticipé possible au terme des années 4 à 7 si à la date de constatation annuelle, la valeur de l'échantillon est supérieure ou égale à une limite prédéfinie (L4=90%, L5=80%, L6=70%, L7=60%). Dans ce cas, le produit est remboursé par anticipation et l'investisseur perçoit le maximum entre: Valeur nominale de l'investissement x [100% + (n-3) x 8%] et Valeur nominale de l'investissement x[100% x valeur échantillon (n)]. A maturité, l'investisseur reçoit 100% de la valeur nominale de l'investissement indexé sur la performance de l'échantillon final. Toutefois, si la performance de l'échantillon est supérieure ou égale à 50% par rapport à sa valeur initiale, l'investisseur a la garantie de recevoir au minimum 140% de la valeur nominale de son investissement.

Les 4/7/2009 et 2010 un coupon de 8% sur une VNI de +/- 41 (=19.5% net). A partir du 4/7/2011 (4e année) comme l'échantillon actuel est à -76.55% (un massacre en 12.2008), aucun espoir sauf miracle d'avoir un coupon en 2011, 2012, 2013, 2014. Mais espoir en 2013, 2014 de recevoir 100 pour 41 acheté (call) si le panier est à 70 ou 60% ou en 2015 de recevoir une valeur du panier largement supérieure à 41%. Mérite d'être approfondi !

Société Générale Paris(Moody’s Aa2, S&P AA-)

106.10

14/12/09

105.69

11/11/09

1000

Souscription

>> 13/5/09

18/5/2009

27/5/2015

6 ans

PEL

* Un horizon d’investissement entre 1 et 6 ans

* Une garantie de capital conditionnelle     

* Un mécanisme lié à l’évolution de l’indice Dow Jones EURO STOXX 50    

* Un coupon annuel potentiel de 7,5%

* Le mécanisme est lié à l'évolution de l'indice Dow Jones EURO STOXX 50. Au terme de chaque année, le fonds verse un coupon de 7,5% pour autant que l'indice n'a pas perdu plus de 50% par rapport à sa valeur initiale. Dans le cas contraire, le coupon n'est pas versé mais il est enregistré (effet mémoire) et pourra être versé ultérieurement.

* Dès que l'indice affiche une performance supérieure ou égale à 0% le fonds est clôturé et le client récupère 100% de la valeur nominale de son investissement en plus de son coupon. A maturité, si l'indice n'a pas perdu plus de 50%, le fonds paie 100% de la valeur nominale de l'investissement plus le dernier coupon. Dans le cas contraire, le remboursement sera lié à l'évolution réelle de l'indice.

* Une bonne diversification pour s'assurer un coupon de 7.5% sans trop de risques.

* Niveau historique très bas de l'indice Dow Jones EURO STOXX 50.

* Possibilité de récupérer les coupons non payés au titre des années antérieures grâce à l'effet mémoire.

* Limite de déclenchement du coupon très basse puisque l'indice peut perdre jusqu'à 50% de sa valeur initiale sans que cela compromette le paiement du coupon de 7,5

BNP Paribas

Souscription  >> 26/11/09

15/09/2009

15/12/2015

6 ans

Souscription  >> 23/09/09

30/09/2009

30/09/2019

5 ou 10 ans

Vni Comm Note d'info Situ

Distribution : 2 x 8.88% + maximum 82% dans 10 ans !

Pour les clients recherchant une plus-value potentielle élevée avec un risque maîtrisé :

* Un horizon d'investissement de 3 à 10 ans avec garantie de capital conditionnelle

* Deux coupons de 4% (sur base 100 soit 8.88%) garantis les 2 premières années

* Une possibilité de remboursement anticipé dès la 3e année avec un paiement compris entre 107% et 137% de la valeur nominale de l'investissement

* Une VNI initiale correspondant à 45% de la valeur nominale de l'unité de compte (45% du nominal).

Souscription  >> 23/09/09

30/09/2009

30/09/2019

5 ou 10 ans

Vni Comm Note d'info Situ

Capitalisation : 26% Minimum sur 5 ou 10 ans +56% max & capital garanti!

Pour les clients recherchant la sécurité avec possibilité de plus-value : 

* Un horizon d'investissement de 5 à 10 ans avec garantie de capital à l'échéance

* Une possibilité de remboursement anticipé dès la 5e année avec un paiement compris entre 125% et 145% de la valeur nominale de l'investissement

* Une VNI initiale correspondant à 79% de la valeur nominale de l'unité de compte (79% du nominal).

* En rentrant à 790, le client a la garantie de sortir à 1.000 au minimum, soit un rendement garanti de minimum 26% par rapport à l'investissement initial.

1023.10

11/11/09

Souscription  >> 22/06/09

9/09/2009

09/09/2019

5 ou 10 ans

Vni Comm Note d'info Situ

PEL

Un coupon minimum de 4% par an pendant 10 ans et une garantie de capital à l'échéance

* Un horizon d'investissement de 5 à 10 ans

* Une garantie de capital à l'échéance

* Une mécanisme simple et transparent

* Année 1 à 5 : un coupon fixe de 4,10%

* Année 6 à 9 : un coupon fixe progressant de 4,35% à 5,10%

* A l'échéance : un coupon variable entre 4% et 5,35%

* Possibilité de remboursement anticipé dès la fin de la 5ème

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  Afin de vous éviter tout désagrément, étant donné que le nominal disponible sur chaque fonds est strictement limité, nous vous prions de toujours vérifier les disponibilités auprès de nos services avant d’envoyer vos instructions. A cette fin, veuillez nous contacter chez PATRIMONIA au +32.2.351 51 00.